המדריך למשקיע המתחיל בשוק ההון

היי, שמי נטלי פורמן, ואני סוחרת בשוק ההון כבר למעלה מעשור

אני בוגרת תואר ראשון בניהול ובעלת MBA עם התמחות במימון ושוק ההון

והחלטתי לתת לכם במתנה מדריך למשקיע המתחיל בשוק ההון 🙂

במדריך זה אני אחשוף אתכם לעקרונות שאתם צריכים כדי להתחיל לסחור בשוק ההון, מאילו אמונות מגבילות עליכם להשתחרר ומה הן הפעולות הראשוניות שאתם יכולים לעשות כבר מחר בבוקר כדי שגם אתם תוכלו להפוך למשקיעים בשוק ההון.

אז בלי יותר מדי בלבולי מוח, בואו ונתחיל…

אנשים רוצים כסף כדי לקנות בית גדול או מפואר יותר, רכב חדש, חופשה נוצצת בחו”ל, מטבח חדש, אולי לפטופ או טלויזיה מטורפת. לשם כך הם רוצים כסף.

אם כן, המטרה שלהם אינה כסף אלא בית, רכב, טיסה לחו”ל וכו’…

ולכן, השלב הראשון הוא להגדיר את המטרה שלכם שלשמה אתם רוצים את הכסף.

אבל שניה לפני שאתם מתעופפים למעלה עם המטרה שלכם חשוב שהמטרה שלכם תנוסח היטב ותיתן מענה ל-5 השאלות הבאות המבוססות על מודל SMART:

1. האם המטרה שלכם ברת השגה ?

2. האם המטרה שלכם תחומה בזמן ?

3. האם המטרה שלכם ספציפית ?

4. האם המטרה שלכם מדידה?

5. האם המטרה שלכם רלוונטית ?

למשל, מטרה כמו “לעשות כסף” אינה עומדת ב-5 השאלות הללו שכן לא נותנת מענה לאף אחת מהן.

כעת, עלינו להמשיך שכן כפי שהבנתם מדריך זה מתמקד ביצירת הכנסה משוק ההון. אבל כמובן שלא ניתן להתעלם מהגדרת מטרה ברורה שמייצרת מצב של תיאום ציפיות ברור בינך לבין עצמך.

כעת נוכל להתחיל עם מידע על השקעות ואילו פעולות ראשוניות ובסיסיות עליכם לעשות כדי להתחיל לסחור בשוק ההון.

אז נתחיל עם מבוא לשוק ההון ונבין תחילה מהו בכלל שוק ההון ?

מהי מניה ?

מניה היא נייר ערך, בוא בקיצור ני”ע, שבעת רכישתו מעניק לנו שותפות בחברה.

למשל, אם אני קונה מניות של חברת פייסבוק, אני יכולה לבוא ולומר כי אני שותפה של מארק צוקרברג. אומנם שותפה באחוזים מאוד קטנים אבל עדיין שותפה.

אבל למה למארק צוקרברג לרצות אותי בתור שותפה בחברה שלו ?

הסיבה לכך היא פשוטה מאוד. זו הדרך של מארק צוקרברג ושל חברת פייסבוק לגייס כסף עבור החברה שלהם.

אז איך העסק הזה עובד ? 

נניח שאני חברה פרטית שרוצה להתפתח ולצמוח. לשם כך, אני צריכה כסף.

הדרך הרגילה שאנחנו מכירים לקבל כסף היא דרך הלוואה מהבנק.

עבור ההלוואה הזו אנו נצטרך לשלם ריבית וכמובן שגם נצטרך להחזיר את ההלוואה. דרך נוספת שיש לי לגייס כסף היא באמצעות הוספת שותפים.

במצב כזה, אני יכולה להפוך מחברה שהינה פרטית, כלומר שאינה נמצאת בבורסה, לחברה ציבורית. חברה שנסחרת בבורסה. בתמורה לכך, אני צריכה לצאת במסמך שנקרא תשקיף ובו כל הפרטים על החברה שלי, כולל כל הנתונים המספריים, כמה אני מרוויחה, כמה עולה לי כל דבר, מה הם התכנוניים העתידיים שלי עבור החברה, האסטרטגיה ועוד ועוד.

תהליך של הפיכת חברה פרטית לחברה ציבורית נקרא הנפקה או באנגלית IPO.

במצב זה, החברה , שהפכה לציבורית, מחויבת בדוחות כספיים כל רבעון,כלומר 4 פעמים בשנה.

למדנו לפני כן, כי כדי לקנות או למכור מוצרים פיננסים אנו נדרשים בפלטפורמה מתאימה לכך. הפלטפורמה הזו נקראת בורסה.

בבורסה ישנן מס’ פקודות המאפשרות לנו לשדר הוראות של קניה ומכירה.

בואו ונבין את סוגי הפקודות העיקריות במסחר.

פקודת MKT – MARKET  – פקודה ללא הגבלת מחיר. פקודה זו מאפשרת לנו לרכוש את המניה במחיר הנוכחי שלה.

פקודת LMT- LIMIT – פקודה זו מאפשרת לנו לרכוש את המניה עד למחיר מסוים שאנחנו מגדירים מראש. למשל, אנחנו יכולים לתת פקודה שאומרת לבורסה לקנות לי את מניית פייסבוק עד מחיר של 110$ 

פקודת STP – STOPLOSS – פקודה זו הינה לקטיעת הפסד. למשל, אנחנו יכולים להגדיר מראש באיזה מחיר (הפסדי) אנחנו רוצים לצאת מהעסקה.

ישנן פקודות נוספות בבורסה, אבל התמקדתי כרגע ב-3 הפקודות העיקריות

נרות יפנים

על מנת לבחור את המניות הנכונות לקניה/מכירה, יש לבצע ניתוח.

הניתוח הטכני מבוסס על תצורת גרף של נרות יפנים.

אז מה אלו אותם נרות יפנים?

כפי שניתן לראות בתמונה משמאל, הנר היפני מורכב מגוף הנר ( החלק המלא של הנר ) ומזנב ופתיליות.

גוף הנר מציג לנו את מחיר הפתיחה והסגירה של יום המסחר.

למשל, מחיר המניה נפתח במחיר של 100$ ונסגר במחיר של 110$.

בהנחה ומחיר הסגירה גבוה ממחיר הפתיחה, צבע הנר יהיה ירוק – עליות .

בהנחה ומחיר הסגירה נמוך ממחיר הפתיחה, צבע הנר יהיה אדום – ירידות.

זנב הנר, מתאר לנו את המחיר הנמוך ביותר אליו הגיעה המניה באינטרוול זמן נתון.

גוף הנר מתאר לנו את המחיר הגבוה ביותר אליו הגיעה המניה באינטרוול זמן נתון.

גרף מסוג זה מעניק לנו אינפורמציה גדולה יותר מהגרף אליו אנו רגילים – הגרף הלינארי.

נתונים אלו נשארים קבועים בכל נר יפני, אולם אינטרוול הזמן יכול להשתנות. אנו יכולים לראות נרות יפנים המתארים יום מסחר, שבוע מסחר, שעה של מסחר ואף דקות של מסחר.

גרף של נרות יפנים

כדי לצפות בגרף של נרות יפנים (בחינם!) נוכל להיכנס לאתר :

http://www.freestockcharts.com

מספר דגשים חשובים !

#נפתח באקספלורר ולא דרך הכרום

#יתכן ותצטרכו להוריד תוסף שנקרא SILVERLIGHT

#האתר הינו חינמי ואין צורך בהורדה של שום דבר

#אין צורך בגרסה בתשלום, הגרסה החינמית מ-ס-פ-י-ק-ה!

לאחר שנכנסו לאתר, יש לשנות את התצורה של הגרף לתצורה של נרות יפניים.

בעמודים הבאים, יפורטו לכם השלבים המדויקים עד שתגיעו לתצורת גרף מסודרת של נרות יפנים.

לצפייה בסרטון מלא של סידור התוכנה יש ללחוץ כאן – 

https://youtu.be/TdSfw5-W7qg

רמות תמיכה והתנגדות

כלי המסחר הראשון שנכיר במסחר נקרא רמות תמיכה והתנגדות.

רמת התנגדות 

רמת ההתנגדות היא אותה רמת מחיר שנוצר בה שיא בגרף. השיא מצביע על העובדה שהקונים לא מוכנים לשלם יותר עבור הסחורה ( או במקרה שלנו עבור המניה ), ולכן, נוצר ה”פיק” של השינוי בגרף. אותו שינוי שאומר לנו שעברנו מעליות לירידות. ובמילים אחרות, נוצר לחץ של מוכרים, ולמה מוכרים ? כי הרציונל של המוכרים הוא למכור את המניה במחיר כמה שיותר גבוה, ברגע שהקונים לא מוכנים לקנות במחיר הנוכחי את המניה, המוכרים נכנסים ללחץ, מורידים את המחיר, וכך נוצר השיא. חשוב לציין ולומר כי העליות במחיר המניה נובעות מעסקאות במחירים גבוהים יותר וכן גם הירידות, שנוצרות בשל עסקאות במחירים נמוכים יותר.

רמת תמיכה 

רמת התמיכה היא אותה רמת מחיר שנוצר בה שפל בגרף. השפל מצביע על העובדה שהמוכרים לא מוכנים למכור במחיר נמוך יותר את הסחורה ( או במקרה שלנו את המניה ), ולכן, נוצר “פיק” הפוך של שינוי בגרף. אותו שינוי שאומר לנו שעברו מירידות לעליות. ובמילים אחרות , נוצר לחץ של קונים, ולמה קונים ? כי הרציונל של הקונה הוא לקנות את המניה במחיר כמה שיותר נמוך, ברגע שהמוכר לא מוכן למכור את זה במחיר נמוך יותר, הקונים נכנסים ללחץ, ומוכנים לשלם מחיר יותר גבוה עבור המניה, וכך נוצר השפל.

מגמת עליה :

מגמת עליה מוגדרת כמצב שבו יש מינימום של שני שיאים ושני שפלים עולים.

למה הכוונה? עלינו לראות בגרף מצב בו יש לנו שפל במחיר 100$ למשל ולאחריו יגיע שפל נוסף במחיר גבוה יותר, למשל במחיר של 103$. מצב שכזה עונה לתנאי – מינימום שני שפלים עולים – אך בנוסף, נרצה לראות גם שני שיאים עולים. כלומר, שיא במחיר של 105$ ולאחריו שיא נוסף במחיר גבוה יותר, למשל 108$.

ככל שיהיו יותר שיאים ושפלים עולים ברצף, כך מגמת העלייה תהיה אמינה ויציבה יותר. אבל – על מנת להגדיר מגמת עליה בגרף עלינו לזהות מינימום של שני שפלים ושני שיאים עולים!

נסכם ונאמר :

מגמת עלייה : מינימום שני שפלים ושני שיאים עולים

מגמת ירידה :

מגמת ירידה מוגדרת כמצב שבו יש מינימום של שני שיאים ושני שפלים יורדים.

למה הכוונה? עלינו לראות בגרף מצב בו יש לנו שיא במחיר 108$ למשל ולאחריו יגיע שיא נוסף במחיר נמוך יותר, למשל במחיר של 105$. מצב שכזה עונה לתנאי – מינימום שני שפלים יורדים  – אך בנוסף, נרצה לראות גם שני שפלים יורדים. כלומר, שפל במחיר של 103$ ולאחריו שפל נוסף במחיר נמוך יותר, למשל 100$.

ככל שיהיו יותר שפלים ושיאים יורדים ברצף, כך מגמת הירידה תהיה אמינה ויציבה יותר. אבל – על מנת להגדיר מגמת ירידה בגרף עלינו לזהות מינימום של שני שפלים ושני שיאים יורדים!

נסכם ונאמר :

מגמת ירידה : מינימום שני שפלים ושני שיאים יורדים

חוסר מגמה = דשדוש :

דשדוש הוא חוסר מגמה בגרף, והוא מצב בו ישנם שני שיאים ושני שפלים באותו הגובה.

למה הכוונה? עלינו לראות בגרף מצב בו יש לנו  שני שיאים באותו מחיר, נניח במחיר של 105$ , ושני שפלים נוספים באותו מחיר , נניח של 103$. חשוב לציין ולומר, כי השפלים והשיאים לא חייבים להיות בדיוק באותו המחיר, ויכולים להיות גם באזורי המחיר הנוכחי.

נסכם ונאמר :

דשדוש : מינימום שני שפלים ושני שיאים באותו גובה

בואו ונכיר את פוזיציית לונג ושורט

אחד מהמונחים השגורים ביותר בפיהם של סוחרים הם לונג ושורט.

פוזיציית לונג – כניסה לעסקה תוך אמונה כי מחיר המניה יעלה.

הרציונאל – לקנות את המניה בזול ולמכור אותה ביותר

פוזיציית שורט – כניסה לעסקה תוך אמונה כי מחיר המניה יירד.

הרציונאל – למכור את המניה ביוקר ולמכור אותה בזול. הפוך לפוזיציית שורט.

רגע לפני שנבין איך פוזיציית שורט עובדת, ואיך מוכרים מניה שבכלל לא ברשותנו, אדבר על פוזיציית לונג.

הכלל הראשון של הסוחרים ולאו דווקא סוחרים בשוק ההון, הוא לקנות את הסחורה במחיר זול ולמכור אותה במחיר גבוה יותר. למשל, לקנות קילו עגבניות במחיר של 3 ש”ח לקילו ולמכור אותן במחיר של 6 ש”ח לקילו.

במקרה שלנו, כאשר אנו קונים מניה מתוך אמונה כי מחירה יעלה, אנו נמצאים בפוזיציית לונג. נרוויח כאשר מחיר המניה יעלה ויהיה מעל המחיר בה רכשנו אותה, ונפסיד כאשר מחיר המניה ירד ויהיה מתחת למחיר שקנינו אותה.

כיצד פועלת פוזיציית שורט?

כפי שציינתי, בפוזיציית שורט אנו תחילה מוכרים את המניה ורק לאחר מכן קונים אותה. אבל איך ניתן למכור מניה שאין לי ?

אנו יכולים לעשות זאת בעודנו משאילים את המניה מהברוקר ואז מוכרים אותה.

בד”כ הברוקר מוכן להשאיל לנו מניות שכן הוא מרוויח על כך עמלת קניה או מכירה.

כעת, אנו משאילים את המניה בעוד מחירה גבוה, ושואפים שמחיר המניה יירד, שכן המטרה שלנו היא לקנות את המניה כאשר מחירה זול יותר, ולהחזיר את ההשאלה לברוקר.

אסביר זאת בצורה קצת נשית 🙂

נניח שיש זוג נעליים שעולה כרגע 300 ש”ח. אני מאמינה שבעוד מספר חודשים מחיר זוג הנעליים ייעלה רק 200 ש”ח כי צפויה להיות סוף עונה.

במקום לקנות את הנעליים היום (שהמחיר שלהן הוא 300 ש”ח), אני הולכת לחברה שלי ומשאילה ממנה את הנעליים. מיד לאחר ההשאלה אני מוכרת את הנעליים במחירן הנוכחי – 300 ש”ח.כעבור חודשיים, מחיר הנעליים יורד ל-200 ש”ח, אני יוצאת וקונה אותן במחיר הנמוך שלהן ( מ-300 הש”ח של המכירה), במחיר של 200 ש”ח וכך אני מרוויחה 100 ש”ח.

תזמון עסקה לפי פריצת רמת התנגדות 

אחרי שעברנו קצת על הרקע של הכלים הטכניים, נלמד כעת לתזמן עסקה.

מה זה אומר ?

נלמד מתי נכנסים לעסקה? מתי יוצאים ? ומתי גורפים יעדים ? וזאת, בהתבסס על כלים טכניים. הכלי הראשון שנלמד, שלפיו נתזמן כניסה לעסקה הינו רמת התנגדות.

אז נתחיל בשאלה, מהי רמת התנגדות ?

רמת התנגדות הינה כל נקודת שיא בגרף. היא למעשה הנקודה שבה כיוון הגרף משתנה מעליות לירידות. אם נכנס יותר לעומקם של דברים, רמת התנגדות היא הנקודה שבה הקונים לא מוכנים לשלם יותר עבור המניה ולכן, ישנה נקודת קיצון בה מחיר המניה מתחיל לרדת.

כאן, יש לציין כי מי שמחליט על העליות הינם הקונים. אם הקונים לא יהיו מוכנים לקנות את המניה במחיר גבוה יותר, מחיר המניה לא יעלה.

נקודת המחיר הזו, שבה חל השינוי הינה רמת ההתנגדות והיא רמה חשובה מאוד בגרף שעל פיה נקבל החלטות.

נהדר,

כעת, בשלב הראשוני, אני ממליצה לכם לחזור לאתר http://www.freestockcharts.com ולהתחיל לעבור על מניות בתצורה של נרות יפנים ולסמן את רמות ההתנגדות.

מבחינה טכנית – כל שעליכם לעשות הוא ללחוץ על מקש “רווח” במקלדת ויוצגו לכם מניות של חברות באופן שרירותי לחלוטין. נכון לעכשיו, וגם להמשך, אין משמעות למניה אלא לתצורתו הגרפית בלבד.

על מנת לסמן את רמת ההתנגדות בגרף, יש ללחוץ על הריבוע בו מוצג קו אופקי כפי שמופיע לכם בתמונה משמאל, ולגרור אותו עד למיקום הרצוי.

לצפייה בסרטון מלא המסביר כיצד לעשות זאת יש ללחוץ כאן https://youtu.be/hib4kUhwQbY 

תזמון כניסה לעסקה לפי פריצת רמת התנגדות:

תזמון הכניסה לעסקה יהיה במבנה מחירים עולה – בפריצת רמת ההתנגדות בשערי סגירה.

הרציונאל:

בתחילת הספר הגדרתי כי הניתוח הטכני מתבסס על הנחת היסוד כי “מה שהיה הוא מה שיהיה ואין חדש תחת השמש”

רמת התנגדות, כפי שהוגדרה, הינה רמת מחיר בו חל שינוי בכיוון, מעליות לירידות. שינוי המחיר דווקא במחיר זה אינו שרירותי – כלל וכלל! יש למחיר זה משמעות עמוקה שכן, קרה משהו במחיר הזה שהביא לשינוי בכיוון המניה.

ולכן, בהנחה ונראה כי מחיר המניה נפרץ מעלה (במחיר שבעבר נבלם בו), נאמין כי ישנה סיבה טובה להאמין שמשהו חיובי קורה במניה ונכנס לעסקה בפריצת רמת ההתנגדות.

יחד עם זאת, יש להבין כי יכול להיות שמחיר המניה יהיה מעל למחיר רמת ההתנגדות, אבל במהלך יום המסחר יירד מתחתיו, ולכן, אנו נחכה עד לשעה 22:00 (שעון ישראל, לפי הבורסה האמריקאית) ולאחר לאחר שעה זו נכנס לפוזיציה, שכן מדובר בשעה לפני סגירת יום המסחר והפוטנציאל לשינויים משמעותיים במחיר המניה נמוכים משמעותית – מצב שכזה מכונה “פריצה בשערי סגירה”